Развитие информационных технологий за несколько лет оказало влияние на многие отрасли нашей жизни и финансовые инструменты не стали исключением.

 

Краудлендинг в современном его варианте стал возможен благодаря целому ряду инфраструктурных инноваций, которые сейчас воспринимаются, как должное – это и единая система идентификации и аутентификации, и инструменты криптографической защиты информации, без которых немыслимы цифровые формы взаимодействия участников рынка коллективных инвестиций, и технологии автоматизации транзакции по номинальному счету платформы, а также облачные технологии, благодаря которым стоимость IT-инфраструктуры финансовых организаций снизилась в тысячи раз.

 

Цифровизация изменила взаимодействие между заемщиками и инвесторами на инвестиционных платформах. Любой человек из любой точки земного шара, имея доступ к сети Internet, может выступать в роли инвестора, подписывать документы электронной подписью и получать инвестиционные договоры в электронном виде. 

 

Для сравнения: до 2020 года инвестиционные договоры подписывались на бумаге и инвестор получал их по почте или на руках имел только скан-копию документа. Все это отрицательно сказывалось на безопасности инвестора в спорных ситуациях. 

 

Для предпринимателей, привлекающих инвестиции, технологизация процесса открыла ряд очевидных преимуществ:

• работать с тысячами инвесторов стало также удобно как с одним, 
• сервисы платформы позволяют автоматизировать процессы выплаты основного долга и дохода инвесторам.

 

На сегодняшний день основные риски в работе инвестиционных платформ заключаются в механизмах интеграции основного программного обеспечения с внешними сервисами. Сейчас платформа интегрирована более чем с десятком систем поставщиков данных – это и БКИ, и банки, и иные сервисы. 

 

Кроме того, операторам инвестиционных платформ приходится подстраиваться под изменения нормативной правовой базы. Нормы, регулирующие разные аспекты деятельности, часто меняются и требуют внесения существенных изменений в функционал платформы. 

 

В этом году основные корректировки в программный продукт вносились из-за обновленных требований к правилам инвестиционных платформ, которые описывают порядок работы программного обеспечения платформы. Тем, у кого в штате есть своя команда разработчиков и платформа использует собственное программное обеспечение, проще успевать за изменениями законодательства. 

 

Для внесения поправок в действующее законодательство имеются объективные предпосылки. Краудлендинговая платформа “Вдело” совместно с Ассоциацией операторов инвестиционных платформ продвигает ряд инициатив, в частности перенос функции налогового агента с привлекающего инвестиции заемщика на оператора платформы. Сейчас по закону удерживать и уплачивать за инвестора – физическое лицо НДФЛ должен сам предприниматель, но это не всегда удобно. Гораздо удобнее для заемщика, если эту функцию будет выполнять оператор инвестиционной платформы. У платформы для этого есть все технические возможности. Кроме того необходимо развивать нормативную базу в части расширения возможностей использования номинальных счетов заемщиков для контроля инвестиционными платформами над денежными потока бизнеса в интересах инвесторов. Такой контроль позволит автоматически удерживать средства, причитающиеся инвесторам, и поможет повысить доверие между сторонами. Сейчас такие механизмы в экспериментальных режимах предлагают всего несколько банков в стране.

 

В ближайшее время стоит ожидать появления новых альтернативных финансовых инструментов. Потому даже в рамках действующего законодательства исчерпан не весь потенциал. Привлечение инвестиций через утилитарные цифровые права перспективный, но пока не освоенный рынком инструмент. ЦФА начинают входить в бизнес-повестку как альтернативный финансовый инструмент, но далеко не все формы, предусмотренные законодательством, нашли применение. Основная причина в том, что экспериментировать с новациями готовы не все, и в первую очередь начинают работать те инструменты, которые ближе всего к традиционным:

 – займы, 

– кредиты, 

– облигационные займы. 

 

Краудлендинг стремится на замену традиционным финансовым инструментам предложить альтернативные: 

• крауд-факторинг, 
• крауд-лизинг, 
• крауд-ипотека. 

 

Все они уже есть на рынке и их популярность со временем будет только расти.

 

Для того, чтобы все эти инструменты заработали на полную мощность, необходимо повышение информированности частных инвесторов о цифровых возможностях краудлендинговых платформ.

 

Большую работу в данном направлении делает ЦБ РФ, организуя семинары Центрального Банка, на которых можно получить информацию о кейсах полезных для инвесторов и бизнеса. Есть профильные группы в Telegram в которых инвестсообщества и инвестиционные синдикаты делятся информацией о проектах и форматах их структурирования на инвестиционных платформах, профильные форумы. 

 

Цифровизация имеет большой потенциал для развития отрасли альтернативных финансовых инструментов и позволяет ее оперативно адаптировать под изменения, связанные с технологической стороной процесса или под новые юридические аспекты.

 

 

 

автор

Сергей Федореев
Основатель инвестиционной краудлендинговой платформы “ВДело”