Онлайн-платформы объединяющие пользователей и предоставляющие типовые решения для их взаимодействия стали основой платформенной экономики. Они трансформировали модель потребления, совместной работы, совместного использования ресурсов.
Инвестиционные платформы являются объектом платформенной экономики и предлагают стандартизированные решения для оформления инвестиционных сделок и осуществления связанных с ними транзакции.
Инвестиционная платформа – это сложный IT-продукт, реализующий непростую бизнес-логику, более того интегрированный с банковскими сервисами, с агрегаторами данных о юридических лицах и индивидуальных предпринимателях, с бюро кредитных историй, Госуслугами и иными сервисами.
Тем, кто решит запускать подобный сервис стоит помнить о том, что на самостоятельную разработку такого продукта могут уйти годы, а интеграция с внешними сервисами требует практически ежедневных доработок и технического сопровождения. Для быстрого старта инвестиционной платформы разумнее всего купить готовый IT-продукт. Сейчас на рынке есть несколько предложений, в том числе решение IT-компании ВДЕЛО.ДЕВ, отличающееся в ключевом возможностью работы с поручительствами и залогами. Свое программное решение целесообразно разрабатывать лишь том случае, если бизнес-логика проекта будет существенно отличаться от существующих реализаций. Но представить подобное сложно, т.к. все решения построены исходя из содержание 259-ФЗ*, который регулирует деятельность платформ.
Инвестиционные платформы в корне изменили подход к коллективным инвестициям. До появления платформенных решений представители малого и среднего бизнеса помимо родственников и знакомых могли привлекать инвестиции разве что презентуя свои проекты на питч-сессиях перед локальными сообществами инвесторов. На платформах созданы условия для размещения инвестиционных предложений широкому кругу заинтересованных инвесторов. Если до появления платформ, рынок прямых коллективных инвестиций в бизнес был рынком инвесторов, где инвесторы диктовали условия, то сейчас рынок в значительной мере сбалансирован.
Помимо выравнивания спроса и предложения инвестиций, предоставления электронного сервиса для стандартизированного заключения инвестиционных сделок, платформы помогают решить множество сопутствующих задач, как, например:
– снижение рисков блокировки по 115-ФЗ* при расчетах с инвесторами – физическими лицами,
– взыскание платформой просроченной задолженности в интересах инвесторов,
– учет расчетов между инициатором проекта и инвесторами.
Развитие платформенных сервисов помогает оцифровать и значительно сократить по времени выполнение рутинных операций при заключении инвестиционных сделок и операций, связанных с их обслуживанием. Однако есть атавизмы в законодательстве, которые мешают в полной мере получить преимущества от цифровизации. Например, согласно 259-ФЗ, рассчитывать, удерживать и перечислять налог на доходы физических лиц по договору инвестирования должен сам заемщик, и если количество инвесторов – физических лиц в проекте десятки или сотни, это становится трудоемкой задачей для заемщика. В то же время автоматизировать такие процессы на стороне платформы достаточно просто. Если законодательно передать функцию налогового агента оператору инвестиционной платформы, выиграют все – и налоговый орган, и инвестор, и заемщик.
Есть также целый ряд предложений изменений в законодательство от членов Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), возглавляемой Космическим Кириллом Петровичем, направленных на изменение подхода к расчету максимального размера инвестиций физическим лицом на платформе (сейчас ограничение составляет 600 тысяч рублей в год), налогообложения деятельности операторов платформ, а также на включение в 259-ФЗ положений, разрешающих использовать инвестиционные платформы при реализации проектов инициативного бюджетирования.
Работающие на рынке инвестиционные платформы, благодаря своему интерфейсу, достаточно просты для использования, во многом похожи по функционалу. Для пользователей будь то инвестор или предприниматель все предельно просто.
Сейчас на рынке преобладают платформы специализирующиеся на долговых инвестициях, т.е. инвестициях в форме займа, развиваются платформы специализирующиеся на долевых инвестициях – инвестициях в капитал компании через покупку акций.
На очереди новые тренды – размещение через платформы внебиржевых облигаций, и, конечно, ЦФА. В прошлом году на инвестиционной платформе ВДЕЛО впервые были размещены ЦФА, выпущенные в инфраструктуре ООО «Системы Распределенного Реестра».
Динамичный мир IT уже сейчас влияет на все сферы жизни и экономика, работающая с цифрами, особенно живо реагирует на новые цифровые решения.
*Федеральный закон “О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” от 02.08.2019 N 259-ФЗ
*Федеральный закон “О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма” от 07.08.2001 N 115-ФЗ
автор
Сергей Федореев
Основатель инвестиционной краудлендинговой платформы “ВДело”
